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证券之星消息★◈，根据市场公开信息及8月28日披露的机构调研信息★◈，长城基金近期对10家上市公司进行了调研★◈，相关名单如下★◈：
1）透景生命 （长城基金管理有限公司参与公司电话会议）调研纪要★◈：公司控股子公司河北透景主要聚焦于侵袭性真菌病检测领域★◈，已完成更名★◈、整合和并表工作★◈，助力真菌微生物检测产品研发★◈、注册报批★◈、临床推广男男车车好快的车车真人免费网站★◈。行业集采政策影响较大★◈，预计今年是影响最大的一年★◈，未来自免检测★◈、HPV筛查★◈、血栓等领域将成增长点★◈。上半年计提资产减值准备约1,344万元★◈，主要为应收账款坏账损失和存货调整★◈，预计影响会逐步消除★◈。公司围绕体外诊断开展诊疗一体化布局★◈，寻求临床应用价值明确★◈、有技术创新或细分市场龙头的项目★◈，如真菌检测和分子病理产品★◈。参股一家眼科诊疗公司★◈，主要产品针对干眼症患者★◈，已注册并进行入院推广大阳城官网★◈。
2）震裕科技 （长城基金参与公司业绩说明会）调研纪要★◈：2025年上半年★◈，公司归母净利润增速超营收增速澳门太阳城官网★◈，得益于规模效应与降本增效★◈。经营性现金流转正因票据支付采购增加★◈。锂电池结构件营收同比增长超40%★◈，预计下半年继续提升男男车车好快的车车真人免费网站★◈。粘胶工艺铁芯出货量占电机铁芯20%★◈。公司定位为人形机器人本体厂的硬件综合服务商★◈，已建设全自动行星滚柱丝杠生产线并投入使用测试实验室★◈。第三代线%以上★◈，下一代产品预计下半年推出★◈。产品已对接海外大客户★◈，国内头部客户实现全覆盖★◈，部分小批量交付★◈，但营收占比较小男男车车好快的车车真人免费网站★◈，行业仍处0-1阶段★◈，存在不确定性★◈。
3）能科科技 （景顺长城基金参与公司线上电话会）调研纪要★◈：能科科技表示★◈，AI产品与服务收入增长得益于外部环境与内部战略支撑★◈，制造业智能化升级趋势明确★◈，政策持续推动★◈，公司积累优质客户资源★◈，持续推动技术产品迭代创新★◈。毛利率上升源于业务与产品结构调整★◈，加大高毛利赛道投入澳门太阳城官网★◈，收缩低效业务suncity太阳集团★◈，★◈，I产品与服务业务毛利率提升带动整体毛利水平提升★◈。AI终端业务围绕重点行业及民用场景展开★◈，开发不同类别终端垂域模型★◈，推进工业研制智能化项目★◈，开发工业软件智能助手产品★◈。公司处于垂类应用领域初期澳门太阳城官网★◈，研发投入大★◈，开发及变现周期长★◈，具备长期数据技术积累★◈，未来将加大研发投入★◈，保持快速迭代★◈，提升市场占有率★◈。
4）恒帅股份 （长城基金参与公司特定对象调研&电话会议）调研纪要★◈：公司战略核心是夯实现有业务★◈，兼顾基本盘稳固与长远突破蓄力★◈。电机方面有序拓展新产品★◈，推动“1+N”总成化发展★◈；清洗业务优化客户结构★◈，提升盈利水平★◈。谐波磁场电机具备轻量化★◈、低轴电流★◈、成本优化等优势★◈，已与德国伦茨合作开发滚筒电机并进入量产爬坡周期★◈，正拓展汽车★◈、工业自动化及人形机器人领域应用★◈。公司聚焦稀土磁性材料成型与粉末制备技术★◈，推进纵向一体化★◈。热管理方面★◈，冷却歧管已大批量量产太阳成集团122cc官网入口★◈，★◈，电子水泵获定点并规划150万套产能★◈，向总成化发展★◈。机器人业务研发节奏快★◈，或独立运营团队以应对高壁垒挑战★◈。
5）蓝特光学 （景顺长城基金参与公司特定对象调研&机构现场调研）调研纪要★◈：蓝特光学的研发投入结合客户需求和技术储备★◈，主要投向设备和人员澳门太阳城官网★◈，匹配业务扩张澳门太阳城官网★◈。信用减值因业务扩张和应收账款增加★◈，资产减值因新业务前期成本高★◈。公司投资于棱镜和平面加工工艺★◈，应用于手机和其他微棱镜需求★◈，未来有增长潜力★◈。玻璃非球面透镜产能利用率稳定增长★◈，后续结合需求稳步扩张★◈，保障核心设备储备★◈。WLG和模造玻璃工艺各有优势★◈，公司已实现非球面模造玻璃量产★◈，重视半导体光学发展★◈。公司在AR硬件和软件方面均有布局★◈，推出玻璃晶圆产品★◈，与多家厂商合作★◈。下半年需求旺盛★◈，光学产业有较大发展空间★◈，产能扩张将促进增长澳门太阳城官网★◈。
6）惠泰医疗 （景顺长城基金管理有限公司参与公司特定对象调研&业绩说明会&电话会议）调研纪要★◈：2025年上半年主营业务毛利率为73.71%★◈，较2024年提升1个百分点★◈，主要得益于原材料国产化★◈、生产自动化提升及产品结构优化★◈。归母净利润率为35.03%★◈，同比提升0.81个百分点★◈。销售费用率17.24%★◈，同比下降0.46个百分点★◈。Q2电生理手术量较Q1提升★◈，全年行业预计实现两位数增长★◈，公司三维手术量预计超2万台★◈，设备装机年末达450台★◈。PF手术量超2000台★◈，全年预计达4500台★◈。四川集采全线中标★◈，但未含PF产品★◈。海外方面★◈，三维标测系统预计2026年Q2获CE认证★◈，PF方案预计2027年Q2获证★◈，印尼已全线）亚辉龙 （景顺长城基金管理有限公司参与公司业绩说明会&券商电话会）
个股亮点★◈：公司二代测序工程样机已完成★◈，实现核心试剂★◈、辅助试剂及辅助酶试剂全方位自产自研★◈，芯片加工修饰澳门太阳城官网★◈、文库制备完成★◈，生物性满足基本测试需求★◈，拥有单光道★◈、片上汇流★◈、无疤痕测序等相关专利技术★◈；公司正全面推进产品矩阵★◈、技术研发★◈、客户服务★◈、办公数据等与DeepSeek等人工智能平台的深度融合,在实验室自动化领域★◈，亚辉龙iTLA Max全场景智慧生态解决方案系统与DeepSeek等AI技术平台的融合不断深化8）航天南湖 （长城基金参与公司特定对象调研&电话会议）
调研纪要★◈：公司上半年实现营业收入5.19亿元★◈，净利润0.53亿元★◈，同比大幅增长★◈。产品交付具季节性★◈，第四季度收入占比较高★◈，不宜以半年业绩推全年★◈。军贸市场积极开拓★◈，推动多型装备出口立项★◈，销售渠道为总体单位和军贸公司★◈。国际军费持续增长★◈，防空预警雷达需求强烈★◈，军贸前景较好澳门太阳城官网★◈。低空业务获批量订货★◈，参与多地项目验证★◈。毛利率波动因产品结构差异★◈，未来可能存在波动★◈。公司高度重视市值管理工作★◈，已制定年度方案并落实考核要求★◈。9）海泰新光 （景顺长城基金管理有限公司参与公司业绩说明会&业绩发布会）
调研纪要★◈：海泰新光在机构调研中表示★◈，绝大部分产品已转产至泰国并实现批量生产★◈，预计三季度基本完成所有产品转产批准男男车车好快的车车真人免费网站★◈。海外客户的需求强劲★◈，销售不受关税影响★◈，下半年海外发货预计持续增长★◈。上半年费用增加主要是销售费用★◈、管理费用和研发费用的增加★◈，为公司扩展业务的铺垫★◈。上半年内窥镜新品对美国客户发货九千支左右★◈，光源模组发货量同比几乎翻倍★◈，预计下半年发货将继续保持增长★◈。国内市场销售6700万元★◈，占总销售的30%★◈，公司持续强化海外市场suncitygroup★◈。★◈，启动海外新兴市场拓展★◈，国内以品牌建设为主★◈。公司与美国客户正式启动下一代内窥镜系统的合作开发★◈，合作从普外科扩展到头颈外科和骨科★◈，有望带来较高业务增长★◈。公司有信心保持较高毛利率水平★◈，综合毛利率在60%以上★◈。预计全年销售额将比去年有所增长★◈，尤其是自主销售的整机产品将实现明显增长★◈。国内市场膀胱镜★◈、宫腔镜及配套器械已陆续提交注册男男车车好快的车车真人免费网站★◈，预计三季度到年底妇科所有产品将获得注册并形成完整方案★◈。光学业务增长较快★◈，主要得益于分析诊断类产品和口腔影像产品的增长★◈。公司维修业务持续增长且毛利率较高★◈，美国公司正在扩大维修产能★◈。目前发往美国的产品大部分已在泰国生产★◈，泰国完工的产品发货数量占比超过80%★◈。公司从去年规划电子镜产品★◈，主要聚焦在外科应用★◈，今年年内重复性和一次性产品均会定型并进行临床验证★◈。主要涉及两类按客户要求设计生产的OEM光学器件和公司根据客户需求设计的镜头和光源类组件★◈。净利率主要受费用增加影响★◈，下半年净利率与上半年相比应该基本保持稳定★◈。10）民爆光电 （景顺长城基金参与公司业绩说明会）
调研纪要★◈：2025年上半年收入中欧洲占45.46%★◈，亚洲外销18.71%★◈，大洋洲14.71%★◈，美洲14.38%★◈，内销5.05%★◈。在手订单超3亿元★◈，欧洲为主要营收来源★◈。出口美国产品占比约7%★◈，影响较小★◈。越南工厂计划2026年8月投产★◈，满产产值5亿元★◈，应对北美市场及贸易摩擦★◈。特种照明包括植物★◈、应急★◈、医美★◈、防爆四类★◈，目标各板块年收入1-1.5亿元以上男男车车好快的车车真人免费网站★◈。防爆照明2025H1营收1400万+★◈，同比增长435.52%★◈。应急照明2024年收入4200+万★◈，目标今年增长20-30%★◈。公司持续加大研发投入★◈，考虑自建或购买深圳厂房★◈，落实募投项目★◈。未来盈利驱动来自研发★◈、市场拓展★◈、成本控制及供应链延伸★◈。分红政策为每年现金分红不低于可分配利润的50%★◈，2023年分红2.49亿元★◈，2024年分红1.96亿元★◈。长城基金成立于2001年★◈，截至目前★◈，资产管理规模(全部公募基金)3500.19亿元★◈，排名29/210★◈；资产管理规模(非货币公募基金)1417.51亿元★◈，排名35/210★◈；管理公募基金数244只★◈，排名27/210★◈；旗下公募基金经理37人★◈，排名32/210★◈。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为长城久恒灵活配置混合C★◈，最新单位净值为2.24★◈，近一年增长115.55%★◈。旗下最新募集公募基金产品为长城元利债券A★◈，类型为债券型-长债★◈，集中认购期2025年8月20日至2025年11月19日★◈。
